新年理财“年化收益”如何最大

■ 本报记者 冯珉

回顾2015年投资理财市场，上半年资本市场先扬后抑，继而剧烈震荡，犹如“过山车”，下半年逐渐开启降息，存款利率完全进入下行通道。虽然整个投资环境并不明朗，但安全流动性好的固定收益类银行理财仍然最受欢迎，保险理财销量一直攀升。

近年来，新兴的互联网金融异军突起，但风险与收益并存。2016年随着监管细则的落地，互联网金融肩负着普惠金融创新的重任，将有更多的企业通过互联网融资，更多的用户通过互联网管理自己的财富。

安全最重要 固定收益银行理财受青睐

“刚刚买了一些银行固定收益的保本理财产品，剩下的零钱就放在余额宝里啦！ ”新年伊始，合肥市蜀山区的居民孔女士把自己和老人的储蓄整了整，最终还是选择了安全保本的银行固定收益类理财，利息比普通存款高且灵活便捷，一般三个月或半年即可兑取。

孔女士道出了当前投资者最大的心愿，那就是安全最重要。

徽商银行理财师潘鹏飞介绍，既能保有流动性，又能跑赢CPI，去年投资者青睐具备固定收益性质的银行理财产品及券商集合资产管理计划，虽然受到央行持续降息的影响，产品的收益已经很难达到5%，但其收益稳定安全性高的特性造成产品依然供不应求。而投资标的涉及股票等高风险高收益性质的权益类基金产品并未得到广大投资者的青睐，也说明经过上半年股市的剧烈波动之后，投资者的投资偏好越发趋于谨慎。“全行个人理财产品保有量、各项财富管理业务均呈现40%～50%的增长。 ”

回顾2015年理财，不得不提像“过山车”一样令人心跳加速的股市，短短几个月，从年初的2000点涨到5000点，然后又猝不及防地跌破3000点。 “那么年轻，却一直在见证历史。 ”“我见过千股跌停，见过千股停牌，又见过千股涨停，从此股市人生完整了。”这些调侃反映了股民无可奈何的心态。

“正因如此，从低风险考虑，全年仍然是短期固定收益理财产品最受欢迎，占据整个银行基金、理财、保险、外汇等各类产品销量的六七成。 ”兴业银行资深理财师谷泳表示，上半年股市的火红的确一度带动股票基金等火爆销售，一季度的销售量超过上年全年水平。但是随着股市的剧烈震荡，下半年固定收益类保本型基金销售量上来了。

展望2016年，低风险、灵活兑现又有一定收益的各类银行理财产品仍然是百姓理财首选，如保本的理财和定投的股票型基金。此外，去年销售业绩不俗的保险理财也是亮点，如“万能险”既具有银行理财产品的收益，又有一定的保险保障，深受客户欢迎。

P2P互联网金融 既爱又恨睁大双眼防受骗

“从来没有一个行业像P2P一样如此形象分裂。 ”根据网贷理财的专业门户网站网贷天眼的全年报告，2015年全行业成交量超过一万亿元，各路资本争抢入场。从交易量看，P2P已经成为互联网金融中最重要的一块版图。但同时，问题平台不断出现，跑路、关闭潮的声音不绝于耳，全行业遭遇信任危机。

在省城一家媒体工作的舒女士接触互联网金融已经有一年时间。 “股市虽然一下子能赚个30%到50%，但是跌下来的时候，本金被‘腰斩\’也是常事，那种刺激我受不了。而P2P选择好了，年息10%不成问题。 ”舒女士告诉记者，如今她三分之一的资产会选择一些靠谱的大平台进行投资。

近年，互联网金融连续两次写入政府工作报告；去年随着监管意见落地，总体基调鼓励互联网金融的发展，P2P被赋予金融创新的重任。

谷泳表示，2015年是P2P野蛮生长时期，但随着监管细则的一一落地，今后将越来越规范。大家选择时要看其背后的平台实力如何，如是否建立在大型企业基础上的股东背景、看以往操作的模式和经营规范不规范、有无“资金池”等。一般来说，大的股东背景抗风险能力会强一些。

他提示，投资者一定要切记收益高，风险也高，“天上没有掉馅饼的好事儿，就算掉了也不一定能掉到自己头上”，像高达20%的年化收益，即使是大平台最好也不要碰，正所谓不贪小便宜就会少吃亏上当。

控制投资风险 黄金美元等理财多元化配置

展望2016年理财市场，黄金美元等多元化理财配置不能不提。

徽商银行潘鹏飞介绍，新的一年，人民币整体市场利率依然缺乏回升的预期，而伴随着美联储的加息，人民币贬值压力犹存，目前投资者最重要的依然是控制投资风险，可以适当增加美元及黄金资产在整体财务中的配置比重，在保证稳定增长的同时，力争获得超额收益。

中国银行合肥滨湖支行理财经理唐晨辰也表示，需重点关注美联储加息节奏，整体看美元兑人民币仍有一定的升值空间，所以有外币需求的客户，可以提前兑换一部分的美元，避免单一货币贬值导致的购买力下降。 “由于国际经济增长环境严峻，且美元处于加息通道，所以以美元计价的绝大多数大宗商品依然处于底部徘徊。但是需重点关注黄金走势，目前看，黄金在1060美元/盎司附近筑底，技术形态上有一定的反弹需求，所以国内投资者可以适当关注人民币黄金，提前对冲汇率波动。 ”

关于股市，他说由于暂无大规模资金入场的迹象，且管理层对市场融资的要求，市场内有资金兜底，所以2016年的A股市场大概会呈现上有顶，下有底，个股分化明显的震荡格局，是专业机构跑赢中国大妈的一年。他建议投资者通过基金定投的形式参与A股市场，也可以适当参与投资美股或港股的DQII基金。

“选择适合自己风险的产品，坚持资产配置，长期投资，才能拥有更长久的回报。 ”民生银行理财顾问提示，虽然现在的市场周期应属于筑底期，但在国家高度鼓励改革创新的背景下，2016年依然会有各种机会和陷阱。每个人应根据自己的风险喜好，与专业理财师沟通，选择适合自己的产品，如重疾类保险、实物黄金、定投基金等，进行资产配置，保持资产稳定增长。

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