陕西人均存款约4.5万元 人均贷款1.6万元 陕西居民资金杠杆率35.8% 低于全国

在近日召开的清华五道口全球金融论坛上，包括国内资金杠杆率在内的诸多经济议题成为焦点。那么，陕西和全国其他城市的居民资金杠杆率究竟是多少？陕西人的存款、贷款又是多少呢？

厦门深圳合肥居民贷款比存款多

贷款买房、贷款买车、贷款做生意……现在贷款的人非常多，居民资金杠杆率这个名词便成了人们关注的焦点。居民资金杠杆率究竟是什么呢？杠杆率是一个衡量部门负债风险的指标，而居民资金杠杆率则反映出居民部门债务水平，并作为家庭举债消费情况的参考。那么，与普通人相关的居民资金杠杆率究竟如何呢？

对于该指标，目前缺乏统一标准。4月份国家资产负债表研究中心的一份报告认为：2016年居民部门杠杆率上升了近5个百分点，考虑到中国居民部门净财富仅占全社会净财富的40%-50%，目前的杠杆率风险值得关注。社会保障基金理事会理事长楼继伟则在近日表示，中国家庭杠杆率已升至接近50%。另有消息称，全国居民平均资金杠杆率目前为55%。

还有一份《全国七大城市居民资金杠杆率》最近获得了极高转载，罗列了北京、上海、广州、苏州、合肥、深圳和厦门2015年至今的居民资金杠杆率情况，其中北上广居民杠杆率较低；厦门、深圳、合肥杆杠率持续走高，都超过100%，尤其是厦门杠杆率达161%，并予以说明：所列资金杠杆率水平是用居民贷款总额除以居民存款规模，考虑到住户贷款大部分来自于房贷，杠杆率越高，同时楼市开始萎缩的话，则意味着房价风险相对较高。

西安交大经济与金融学院教授谈民宪认为，用“住户贷款”和“住户存款”来推算居民资金杠杆情况有一定参考意义，如果贷款数额明显超过存款总量，则需要关注对包括按揭购房在内消费行为的影响，“不过这种计算方法并没有考虑存款以外的其他理财方式、居民资产等情况。”

陕西住户存款是贷款近3倍

据中国人民银行公布的“金融机构本外币信贷收支表”数据，截至去年末，全国住户存款为606522.23 亿元，住户贷款333729.46亿元，按照居民资金杠杆率计算方法，可以得到，去年居民资金杠杆率大致在55%。

西北大学金融系主任王满仓表示，住户部门的银行贷款基本涵盖了我国居民家庭的绝大部分债务。从居民部门举债用途来看，买房、买车和教育助学等用途是举债的最主要目的。

一位接近央行的人士告诉华商报记者，从宏观杠杆水平考察，我国居民部门负债率远低于美国、日本等经济体，同时也远低于85%的警戒线。

那么陕西居民资金杠杆率水平又如何呢？华商报记者从中国人民银行西安分行了解到，截至去年12月，陕西省金融机构本外币信贷项目中，住户存款为17212.82亿元，住户贷款6119.43亿元，二者相差近3倍。另据陕西省统计局数据，去年陕西常住人口总量3812.62万人。华商报记者计算后发现，相当于每个陕西人均存款约45147元，人均贷款16050元。按照前述存贷比的计算方法，得到的杠杆率为35.6%；截至今年4月，住户存款为17969.67亿元，住户贷款未6429.08亿元，计算得出的杠杆率为35.8%，虽然今年以来略有增长，但远低于全国平均。

陕西师范大学经济学博士毕超说，从陕西省住户存贷比情况看，资金结构处在净流入状态，这也和多数内陆省市的情形接近。近两年东部沿海省市的住户存款已逐渐被贷款赶超，可能和当地居民购房等各类消费贷需求增加有关。

陕西人均存款约4.5万元和人均贷款1.6万元，不少人说自己被平均了，“不仅存款被平均了，贷款更被平均了”，“我一分钱贷款都没有岂不是吃了大亏”，“我存款刚够格，可是却没贷款，感觉自己的存款都给别人作贡献了”。

杠杆率过高或导致“没钱买房”

除了存贷比的计算方法，也有观点认为，居民部门宏观杠杆率是住户部门债务总额和GDP的比值。国家信息中心此前一份研究报告认为：通过计算各年住户贷款余额占名义GDP的比例，2004-2014年，我国居民部门宏观杠杆率从17%升至36.4%。2016年升至44.8%。

按这种方法来测算的话，去年陕西GDP为19165.39亿元，住户贷款为6119.43亿元，那么居民部门宏观杠杆率应该在31.9%。不难发现，陕西的居民杠杆率低于全国平均水平。

在居民杠杆率上升的过程中，有业内人士提出，被杠杆资金“撬动”的房地产市场风险值得关注。以居民杠杆率超过100%的厦门、深圳、合肥等地为例，此前房价的快速上涨就存在杠杆资金的助推作用。现在存款规模被贷款总量赶超以后，今年楼市成交量出现急剧萎缩。所以杠杆率过高，可能会导致以后“没钱买房”的窘境。

西安一家房地产研究院负责人认为，居民债务中的主要份额之一是住房抵押贷款，所以楼市变化的确会影响居民债务的发展。不过，杠杆率高低只是反映居民债务水平的一个方面，是否存在风险还要考虑首付高低、期限错配导致的次贷等风险因素。针对国内热点楼市过快上涨的现象，监管部门已出台去杠杆措施，“这些城市成交量和价格的回调也就成为必然”。

王满仓表示，杠杆率高低只是反映居民债务水平的一个方面，是否存在风险还要考虑期限错配等因素。从全国到陕西省居民杠杆率仍有宽松空间，但是也应预防包括购房在内负债消费的风险隐患。华商报记者 李程

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