互联网“宝宝”类理财产品热潮渐退后，P2P互联网金融平台一下子火起来——P2P理财

须防范风险

■ 本报记者 冯珉

“周末逛趟超市，就有宣传单递上来。老爸看中了一款，准备买20万年利率13%的，我们怕有陷阱，就及时叫停了。 ”这几天，省城白领陶女士因为老爸的一次未成功理财行为，关注起P2P金融理财产品来，年收益从8%到30%不等，均标榜百分百安全有保障，其中不乏大公司甚至国有背景的金融平台公司。善于投资的陶女士有些心动，准备用少量资金试水P2P。

那么，收益比银行存款甚至理财产品都要高得多的P2P理财，其安全性如何？新手又该如何选择P2P平台投资理财？

金融信息服务平台各路资本相继入场

P2P理财源于P2P借贷。 P2P借贷是一种将非常小额度的资金聚集起来借贷给有资金需求人群的一种民间小额借贷模式。 P2P是“Peer to Peer”的简写，个人对个人的意思，P2P借贷指个人通过第三方平台（P2P公司）在收取一定服务费用的前提下向其他个人提供小额借贷的金融模式。 P2P交易对象包括投资方和借款方。

“本质是基于互联网的金融信息中介，借钱的人和出借的人在网上相遇，各取所需，交易匹配。”省内一家P2P业内人士喻海泉介绍，P2P借贷2005年开始在英美等发达国家发展并逐步成熟，2006年进入我国，近年来呈爆发式增长。目前在合肥从事P2P业务的各类大小门店、平台就有逾百家。

除了民营资本外，传统金融阵营以及各路国有资本也在相继入场。

记者发现由国家开发银行全资子公司成立的“开鑫贷”金融服务平台已经运行一年多，平台累计偿还本金近22亿元，综合年化收益超过10%；陆金所2012年3月正式上线运营，是中国平安集团倾力打造的网络投融资平台；招商银行也早已自建平台，在官网试水P2P业务。

今年6月，安徽省首家具有国资背景的P2P网贷平台——“德众金融”正式上线，其官网显示，德众金融由省供销社投资控股95%的安徽新力投资有限公司管理。

专家介绍，P2P业务是一种金融创新模式，一定程度上推动普惠金融事业的发展，解决了正规金融机构无法顾及的特定群体资金需求。据P2P一门户网站“网贷天眼”最新报告显示，P2P网贷平台7月份网络贷款成交总额达到了205.46亿元，环比增长35%。

门槛低导致野蛮生长投资风险不容忽视

虽然作为新兴的互联网金融，P2P网贷是民间借贷阳光化的途径之一，但其安全问题也一直备受争议。门槛低、无监管、无规范，面临行业野蛮生长，“跑路潮”负面新闻不断的窘境。

去年10月以来，先后有 “天力贷”、“非诚勿贷”等多家P2P出现挤兑或难以兑付事件。一些看起来运营良好的P2P如宜信集团，今年4月也曝出8亿元坏账风险的新闻。

合工大管理学院何建民副教授解释，作为一种创新的金融形式，政府给予P2P发展极大的空间。目前工商系统给予P2P平台设定的是“金融信息服务类”的经营范围，即中介、信息机构，因此，不像一般传统的金融机构成立需要申领牌照的繁琐程序，其注册很简单。一业内人士说：“只要去工商局注册个公司，租个像样的办公地，再买套IT模板，P2P公司就能开业了。 ”

一份《中国P2P借贷服务行业白皮书2014》显示，2013年P2P借贷行业呈现爆发式增长，截至去年末，全国各类线上P2P平台数量接近700家，较2012年的110家增长了5倍多。

“几个人租几间办公室就是一个互联网金融服务公司，我的钱投进去了，万一亏了找谁去？ ”陶女士质疑街头巷尾众多的理财公司的安全性。

所幸的是，2014年将成为P2P监管元年。银监会副主席阎庆民在出席博鳌亚洲论坛2014年年会时表示，国家为了加强对互联网金融的发展、规范和监管，已决定由银监会牵头来承担对P2P监管的研究。

何建民说，P2P中介机构虽无金融牌照，但发挥了金融机构的中介功能，撬动资金量巨大，内在风险不容忽视，P2P多年“无监管”的局面终将成为历史。

资金必须独立托管行业监管亟待加强

人民银行合肥中心支行行长刘兴亚在近日的一次专访中表示，总体来说，管理部门对互联网金融发展持鼓励与支持态度，对其监管应建立在审慎调查研究的基础上，既要包容创新，又要防范风险，坚持底线思维，处理好创新、发展与风险之间的关系。对于市场规模相对较大，主要风险基本暴露的业态，应及时介入进行规范和引导；对市场仍处起步阶段的业态，可在明确不得非法集资、不得吸收公众存款等底线基础上，鼓励其继续探索创新。

目前，监管部门正在密集地进行调研、跟踪，制定研究监管规则。有消息称，关于P2P的大致方向已经确定：不会进行牌照监管，而是采取备案制；平台不能进行项目担保；资金必须进行独立托管；必须向监管部门披露逾期数据。

那么，如何避免P2P成为非法集资的聚集地？业内人士称，严防其异化为信用中介，杜绝其变身银行开展类银行业务，“资金池操作”“资金假托管”等将被明令禁止。

长期从事P2P行业的喻海泉解释：“规范的作法是，投资者的资金单独放在第三方托管，P2P平台仅仅做投资者和借款者的信息服务中介，收取一定比例中介费用，只有这样才能保证项目的可持续性。 ”他表示，为了整体行业的健康发展，作为企业本身，也希望有行业监管。

对于普通投资者，专业人士提示，首先要看平台的规模实力，相对来说，国有资本背景的平台，抗风险能力会相对较强；其次，高收益高风险，要根据自己的抗风险能力选择合适的理财产品，年化收益动辄超过20%、30%的平台不要轻易碰触；P2P公司要清楚明确地显示借款人、借款金额，信息越清楚越好；投资项目要有正规专业的担保机构进行担保增信。

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