汇市波动大,个人“炒汇”未见升温

□本报记者孟佳

3月19日,人民币对美元即期汇率盘中一度暴涨逾300点,创2014年3月以来最大单日涨幅。随着美元暴涨,欧元、日元、澳元等非美货币暴跌,外汇保证金投资近年来在国内不少地方开始盛行。

最近,青岛市民孙莉(化名)通过中国银行所提供的报价和交易平台,事前存入10万欧元保证金,并以此等额建仓。她于3月12日做空欧元,以1.0589汇率卖出欧元买入美元。仅仅4天之后,3月16日她买入欧元卖出美元,汇率为1.0532,获利570欧元。孙莉这种方式即个人保证金外汇买卖。

记者通过各家银行了解到,像孙莉这样的外汇“炒家”省内还不是很多,尚未被普通投资者认可。目前,银行金融类个人外汇产品大致包含三类,外汇存款类、结算类以及投资类产品。真正在汇率变动中寻找机会的是个人外汇投资类产品,即俗称的“炒汇”。

记者了解到,多数银行的个人外汇投资产品门类基本相同,大致可分为个人外汇理财、个人外汇买卖、外汇贵金属以及个人外汇期权等几大类。

“这类产品的大体逻辑是将外币换成人民币,购买人民币理财产品,获得人民币高收益后,再转成外币。这期间为防范汇兑损失侵蚀收益,利用掉期等远期工具锁定汇率区间,收益就可锁定。”一位建行山东省分行工作人员解释称。

据了解,这类产品目前只能通过银行操作,原因在于该模式的关键在于汇率远期锁定,掉期等工具并不针对个人客户,只能让银行代为操作。前述建行人士表示,由于外币利息低,收益也低,相比而言,人民币是高息货币,常见的理财产品年化收益率能达到4%以上,退去相应手续费、汇兑损失,即是外汇理财收益。目前,该行的“汇得盈”外币理财收益率可达2%左右。

不过,银行人士认为,整体而言,炒汇的操作空间不是很大。

“个人炒汇的一般是比较专业的人士,普通老百姓研究少,不容易操作。相比其他投资方式,外汇的投资难度是最大的,因为货币汇率是一个国家的根本,要汇率波动到能赚到钱的时候其实不多,这不是我们的主营业务。”一家股份制银行的人士表示。

以期权为例,个人外汇期权类产品推出好多年了,一直冷冷清清,因为外汇客户的占比本就少,而且是以出国留学等需求驱动为主,多数客户的投资欲望并不强烈。“整体而言,青岛、烟台、威海等沿海城市要比内陆城市略活跃一些。”上述股份制银行人士表示。

“期货交易所的外汇期权产品还没有上市,通过银行柜台交易属场外衍生品,有需求的个人客户还是比较少的,毕竟大部分人持有的是人民币资产,对汇率不太关注也是很正常的事情。”鲁证期货股份有限公司首席风险官季秋红表示。

另外,国家外汇管理限制的放开速度也是一个原因。当前银行个人外汇业务竞争差异化远未形成,产品同质化较严重。多位银行人士表示,当前的外汇管理政策持续开放,但仍不具备大规模创新该类业务的空间。

“个人非经营性经常项目下购汇限额是5万美元,有些孩子出国留学开销比这个大,家长就需要通过别的渠道购汇。外汇黑市也就应运而生,弥补了这一块空缺。”省内一位城商行国际业务部人士表示。

虽然外汇投资不旺盛,不过去年以来,美元推出量化宽松和加息的预期,让美元步入单边强势周期,这对外币币种的持有选择造成了影响。

“总体来说,现在美元属单边强势,欧洲、日本都在推进量化宽松计划,多数人看好美元汇率上涨。山东客户就以美元需求为主,即便目前有非美币种的需求,我们也会建议客户持有美元,有需要的时候再兑换成非美货币。”中国银行济南分行资金业务部孟杜娟说。

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